Lexique de l’analyse financière : les notions essentielles pour comprendre une entreprise
Chiffre d’affaires, bénéfice net, cash-flow ou PER : ces termes reviennent régulièrement dans les publications de résultats et les analyses boursières. Comprendre leur signification permet de mieux distinguer l’activité d’une entreprise, sa capacité à générer des bénéfices et la valeur que le marché lui attribue.
Ce lexique de l’analyse financière rassemble les principales notions à connaître, avec des définitions simples pour accompagner votre apprentissage. Vous pouvez le parcourir dans l’ordre ou retrouver un terme rencontré dans un cours, un rapport financier ou une analyse de Cap Boursier.
Pourquoi comprendre le vocabulaire de l’analyse financière ?
Un chiffre d’affaires en hausse ne signifie pas nécessairement que les bénéfices progressent. De même, le bénéfice comptable et la trésorerie générée par une entreprise correspondent à des notions différentes. Comprendre ce vocabulaire vous aide à interpréter les chiffres avec davantage de précision, notamment pour :
- Distinguer la croissance de l’activité, la rentabilité et la génération de trésorerie.
- Comprendre les indicateurs et les ratios utilisés pour analyser une entreprise cotée.
- Mettre en perspective les résultats d’une entreprise et sa valorisation en Bourse.
Analyse financière : Méthode permettant d’évaluer la santé financière et les performances d’une entreprise à partir de ses résultats et de ses données financières.
Actif : Élément ayant une valeur financière pouvant être acheté, vendu ou détenu dans l’objectif de générer un gain (type action, bien immobilier, œuvre d’art, …).
Bénéfice net (net profit) : Profit réellement conservé par une entreprise après avoir payé toutes ses charges, impôts et dépenses.
Bilan comptable : Document présentant ce qu’une entreprise possède (actif) et ce qu’elle doit (passif).
BPA (Bénéfice Par Action) : Part du bénéfice d’une entreprise attribuée à chaque action (BPA = Bénéfice net ÷ Nombre d’actions).
Capitalisation boursière (Capi) : Valeur totale d’une entreprise en bourse. Elle correspond au prix de l’action multiplié par le nombre d’actions en circulation.
Cash-flow : Argent réellement généré ou disponible dans une entreprise après encaissements et d’épargne/dépenses.
Chiffre d’affaires (CA) : Montant total des ventes réalisées par une entreprise sur une période donnée.
Compte de résultat : Document financier résumant les revenus, charges et bénéfices d’une entreprise sur une période donnée.
Croissance : Augmentation de l’activité, du chiffre d’affaires ou des bénéfices d’une entreprise au fil du temps.
Dette : Argent emprunté par une entreprise pour financer son activité ou sa croissance.
EBITDA : Indicateur mesurant la rentabilité d’une entreprise avant certaines charges financières et comptables.
Free Cash-Flow ou FCF (Flux de trésorerie disponible) : Argent restant à une entreprise après avoir payé ses dépenses nécessaires à son activité.
Guidance : Prévisions communiquées par une entreprise concernant ses futurs résultats ou objectifs.
Marge : Différence entre les revenus d’une entreprise et ses coûts. Elle permet de mesurer sa rentabilité.
Marge nette : Pourcentage du chiffre d’affaires conservé en bénéfice après toutes les dépenses.
Objectif de cours : Estimation du prix futur d’une action selon un analyste financier.
Passif : Ensemble des dettes et obligations financières d’une entreprise.
PER (Price Earning Ratio) : Ratio comparant le prix d’une action aux bénéfices de l’entreprise. Il permet d’estimer si une action paraît chère ou non.
Ratio d’endettement : Indicateur permettant de mesurer le niveau de dette d’une entreprise par rapport à ses ressources.
Rentabilité : Capacité d’une entreprise à générer des bénéfices.
Résultats trimestriels : Publications financières réalisées tous les trois mois par les entreprises cotées.
Secteur d’activité : Domaine économique dans lequel évolue une entreprise (technologie, santé, luxe, énergie, …).
Valorisation (Valo) : Valeur d’une entreprise sur les marchés financiers.
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