Les principaux acteurs de la Bourse américaine
La Bourse réunit des entreprises qui recherchent des financements, des investisseurs qui placent leur capital et des intermédiaires qui permettent les échanges. Des institutions encadrent ce fonctionnement et influencent son environnement économique.
Identifier ces acteurs permet de comprendre l’actualité financière et de choisir les services adaptés à ses besoins.
Qui investit et qui permet les échanges ?
Les entreprises cotées :
Une entreprise cotée possède des actions négociables sur les marchés. Chaque action représente une fraction de son capital.
Lorsqu’elle émet de nouvelles actions, l’entreprise peut lever des fonds pour financer son développement. Les actions déjà émises circulent ensuite entre investisseurs.
Les investisseurs particuliers et institutionnels :
Les particuliers investissent leur propre épargne selon leurs objectifs, leur horizon et leur tolérance au risque.
Les investisseurs institutionnels comprennent notamment les fonds d’investissement, les assureurs et les fonds de pension. Ils gèrent des capitaux pour le compte d’épargnants, de bénéficiaires ou d’organisations. Les hedge funds utilisent des stratégies variées sur différents marchés.
Ces intervenants participent à la formation des prix par leurs décisions d’achat et de vente. Leurs horizons vont de quelques instants à plusieurs décennies.
Les courtiers :
Le courtier, ou broker, est l’intermédiaire utilisé pour acheter et vendre des titres. Il fournit un compte, une interface de négociation et les services nécessaires à la transmission des ordres.
Le choix d’un courtier repose notamment sur son cadre réglementaire, les marchés accessibles, les frais, la qualité de son interface et son service client.
Au vu de l'offre actuelle, Interactive Brokers s'impose selon nous comme la référence incontournable, offrant le meilleur compromis entre excellence opérationnelle, service client et optimisation des coûts.
Les places boursières :
Le NYSE, ou New York Stock Exchange, et le Nasdaq sont deux grandes places boursières américaines. Elles organisent la cotation des entreprises et les échanges de titres selon des règles communes.
Elles constituent des infrastructures permettant aux ordres d’achat et de vente de se rencontrer.
Les teneurs de marché :
Un market maker (ou teneur de marché) est un intermédiaire financier qui s'assure qu'il y a toujours un acheteur ou un vendeur disponible en Bourse pour que les transactions soient instantanées. Il agit comme le "commerçant" ou le grossiste du marché.
Au lieu d'attendre qu'un autre investisseur particulier soit disponible pour échanger avec vous, le market maker se porte automatiquement garant. Il affiche en permanence deux prix : un prix auquel il vous achète vos titres immédiatement, et un prix auquel il vous les vend. Il apporte ainsi de la "liquidité" (de la fluidité) au marché.
Qui encadre les marchés et influence leur environnement ?
La SEC : la surveillance des marchés financiers :
La Securities and Exchange Commission est l’autorité fédérale américaine chargée de la réglementation et de la surveillance des marchés de valeurs mobilières.
Ses missions comprennent la protection des investisseurs, le bon fonctionnement des marchés et la formation de capital. Elle encadre notamment l’information publiée par les entreprises et contrôle le respect des règles applicables aux acteurs concernés.
Pour l’investisseur, elle constitue un repère essentiel pour accéder aux publications réglementaires. Sa base publique EDGAR rassemble notamment les rapports financiers des entreprises.
La Fed : la politique monétaire américaine :
La Réserve fédérale, appelée Fed, est la banque centrale des États-Unis. Elle conduit la politique monétaire avec pour objectifs principaux la stabilité des prix et un niveau d’emploi maximal soutenable.
Ses décisions sur les taux directeurs influencent le coût du financement, la consommation, l’investissement et les conditions économiques. Elles occupent donc une place importante dans l’analyse des marchés.
Pour comprendre une annonce de la Fed, l’investisseur examine la décision prise, les raisons avancées et les perspectives économiques présentées.
L’administration américaine et le Congrès : les politiques publiques :
L’administration et le Congrès interviennent dans les décisions budgétaires, fiscales, commerciales et réglementaires.
Les dépenses publiques peuvent soutenir certains secteurs. Les droits de douane modifient les coûts des échanges internationaux. La fiscalité influence les bénéfices et les décisions d’investissement des entreprises.
L’analyse consiste à identifier les entreprises et les secteurs directement concernés par ces mesures.
Les administrations fiscales :
Les administrations fiscales appliquent les règles relatives aux revenus et aux opérations d’investissement. Les obligations d’un investisseur dépendent notamment de sa résidence fiscale, du compte utilisé et de la nature des revenus perçus.
La fiscalité fait ainsi partie des éléments à examiner lors de l’ouverture et de l’utilisation d’un compte boursier.
Quels intermédiaires et outils utilise l’investisseur ?
L’investisseur utilise plusieurs services complémentaires, chacun répondant à une fonction précise.
Le courtier permet d’agir. Il sert à transmettre les ordres, consulter les positions et suivre les mouvements du compte.
Les plateformes graphiques permettent d’analyser les prix. Des outils comme TradingView ou ProRealTime facilitent l’observation des tendances, des volumes et des niveaux techniques.
Les plateformes d’information financière facilitent la recherche. Des services comme Zonebourse donnent accès à des données, à des actualités et au suivi des publications d’entreprises.
Les relations investisseurs et EDGAR donnent accès aux documents officiels. Ils permettent de consulter les résultats, les rapports financiers et les communications nécessaires à l’analyse fondamentale.
Cap Boursier accompagne la compréhension et la préparation des décisions. La plateforme rassemble le suivi des marchés en direct, des analyses, des contenus pédagogiques et un simulateur de portefeuille pour étudier le comportement historique d’une sélection de titres.
Connaître la fonction de chaque acteur permet de mieux comprendre les marchés et d’utiliser les bons outils à chaque étape de son investissement.